Hay un sentimiento de positivismo y satisfacción en la Ligue de Football Professionnel (LFP), el organismo que rige las ligas de fútbol profesional en Francia y Mónaco, por su trayectoria hasta el momento en el recién lanzado servicio directo al consumidor (DTC) responsable de la retransmisión en streaming de la Ligue 1. En el plazo de un mes desde su lanzamiento, Ligue 1+, la marca de la plataforma de servicios, superó el millón de abonados, lo cual es muy loable si se tiene en cuenta que DAZN tuvo dificultades para conseguir más de 600.000 abonados en la temporada 24/25. Aún más encomiable es el hecho de que el 72% de los usuarios se comprometieran con un paquete de temporada completa. Todo esto apunta a una facturación estimada de unos 158 millones de euros.
El pasado mes de abril, la Dirección Nacional de Control y Gestión (DNCG) francesa lanzó una importante advertencia a los clubes de fútbol de la Ligue 1, desaconsejándoles la contratación de derechos de televisión para la próxima temporada.
Si bien es cierto que esto tiene buena pinta para la Ligue 1, aún queda mucho camino por recorrer. En este blog analizamos los distintos aspectos del acuerdo, su desglose y la dependencia de los ingresos por retransmisiones para los clubes y la pregunta más importante, ¿y ahora qué?
Por qué optar por DTC
Las condiciones en las que la LFP se vio obligada a optar por el DTC se produjeron después de que DAZN, el servicio de retransmisión deportiva, que había acordado retransmitir la mayor parte, es decir, ocho de los nueve partidos de la Ligue 1 que se celebran cada jornada como parte de un acuerdo valorado en unos 400 millones de euros, se viniera abajo y no le dejara ninguna opción. Esto ocurrió después de que la LFP rompiera con su socio de toda la vida, Canal+, tras una desastrosa asociación con Mediapro. Tampoco pudo retener a Amazon como socio de difusión. Sin embargo, el acuerdo con el otro socio en el acuerdo de derechos de retransmisión, BeIN Sports, propiedad de Qatar, permaneció intacto (aún lo está, incluso después de lanzar el DTC. Aunque ha surgido una disputa legal).
Si añadimos los 40 millones de euros por los derechos audiovisuales de la segunda división de la Ligue 2 que paga BeIN Sports y otros 140 millones de euros por los derechos internacionales, se suponía que sería un total de 700 millones de euros para los próximos años, al menos 2 años hasta el periodo de bloqueo de la cláusula de salida de DAZN. Pues bien, ¡el periodo de bloqueo terminó antes de tiempo!
Entonces surge la pregunta: ¿por qué se ha retirado DAZN? Al parecer, porque ha tenido problemas para atraer abonados. Con unas 500.000 inscripciones, está muy lejos del millón y medio de suscriptores necesarios para rentabilizar su inversión.
En este contexto, se lanzó la plataforma DTC. Pasar de cero a acumular 1.026 millones de abonados en poco más de un mes de lanzamiento, con un 72% de abonados que optan por el paquete de temporada completa, es sin duda una situación satisfactoria. Según L’Equipe, se prevé que la plataforma de streaming alcance una facturación de 158 millones de euros esta temporada. Quitando 16 millones de euros en concepto de comisión para los distribuidores del servicio, la LFP distribuirá 142 millones de euros a los clubes. Esta cifra es muy inferior a la de la temporada anterior, lo que no hace sino aumentar la diferencia con otras ligas, pero sin duda puede considerarse un viaje bien comenzado.
Cuota de ingresos por radiodifusión
Según el informe de L’Equipe, teniendo en cuenta los 142 millones de euros de ingresos distribuidos, el club ganador de la liga ganaría 30,1 millones de euros y el último clasificado, 3,72 millones de euros. ¿Cómo queda esto para los clubes? En este punto, es importante comprender la parte de los ingresos por retransmisiones en los ingresos totales del club.
En 23/24, los ingresos agregados de los clubes de la Ligue 1 fueron de 2.550 millones de euros, de los que el flujo de retransmisiones contribuyó con 806,3 millones de euros o el 32%. Para el PSG (que, por cierto, contribuyó con 807,3 millones de euros o el 32% de los ingresos totales de la liga), la cuota de los ingresos por retransmisiones es del 22%, y para el resto de los clubes, la cuota media es del 39% de los ingresos totales, una cifra considerablemente alta. Esto es después de considerar los ingresos de un epígrafe de ingresos separado llamado «otros», que presumiblemente se refiere a merchandising, licencias, subvenciones comunitarias, etc., que aporta un sólido 26% o 655,6 millones de euros en los ingresos totales. Considerando las cuentas individuales de los clubes:
- Sólo tres clubes dependen en menos de un 25% de los ingresos por retransmisiones.
- La dependencia de seis clubes oscila entre el 30% y el 40%.
- Nueve clubes dependen en más de un 40% del flujo de retransmisiones. Excepto un club, todos los demás de este segmento presentan beneficios/pérdidas netos positivos en los resultados financieros de 23/24. Por tanto, cualquier disminución de los ingresos por retransmisiones supondría un revés financiero para los clubes.
A los menores ingresos por retransmisiones hay que añadir el préstamo de CVC. Para quienes no lo sepan, el fondo de capital riesgo CVC Capital había adquirido una participación del 13% por valor de 1.500 millones de euros en el negocio de derechos audiovisuales de la Ligue 1 (en una empresa creada por separado).
¿Es el DTC el camino a seguir?
Se pueden entender las condiciones en las que el fútbol francés se plantea adoptar la vía directa al consumidor, pero ¿por qué lo haría cualquier otra liga? La respuesta, en pocas palabras, podría estar en tres cosas clave:
- Desbloquear un mayor potencial de ingresos.
- Control del contenido y distribución personalizada.
- Mayor compromiso de los fans: Un gran beneficio de los datos nativos y de la información a gran escala podría abrir múltiples fuentes de ingresos, como la venta de productos y la fijación de precios por capas.
Examinando una situación hipotética en la que se anuncia un DTC de la PL. Premier League, el alcance de difusión es ahora de más de 800 millones de hogares en 188 países, gracias a la alineación con más de 90 emisoras. Un argumento convincente sobre el papel podría ser que, con una base de seguidores tan amplia y un alcance tan grande, un ligero empujón a un precio atractivo haría que el consumidor se pasara a un DTC de PL de buena gana. Suponiendo que el 10% de los consumidores se pasara a un precio de 9,99 euros, esto supondría un enorme salto a un valor de 9.600 millones de euros anuales, aproximadamente un aumento del 360% del valor, lo que supondría un pago mayor para cada equipo.
Todo eso está bien sobre el papel, pero los retos son múltiples:
- La infraestructura tecnológica de derechos: Desde la producción en directo hasta el contenido no en directo, esto podría requerir una inversión significativa para llegar a ser como un servicio global de streaming que albergue más de 100mn o incluso más de espectadores concurrentes. Por el contexto, a Netflix le costó la experiencia de retransmitir al menos 3 eventos deportivos en directo para hacerlo bien. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la IA, esto podría ser incluso posible, pero seguiría requiriendo una configuración tecnológica e infraestructural.
- Marketing: Campaña coordinada en múltiples países con el objetivo de conseguir inscripciones a gran escala. Esto, junto con las múltiples campañas paralelas para retener e impulsar entregadas a intervalos regulares.
- Precio: Uno de los mayores retos sería encontrar el precio adecuado. Una gran razón del éxito inicial de la Ligue 1+ DTC es su atractivo precio inicial. ¿Pueden todas las ligas seguir este ejemplo? En contexto, la Premier League gana 1.970 millones de euros por temporada en el mercado nacional. Eso significaría que aproximadamente 11,5 millones de personas en el Reino Unido pagarían 14,99 euros al día (la tarifa de la Ligue 1+ francesa) con una tasa de retención del 100%. Y un conjunto ligeramente superior de personas en el mercado internacional. Combinados, aproximadamente 25mn de personas. ¿Es posible?
Sigue siendo un modo de esperar y observar para una liga que genera muchos ingresos como la Premier League, pero para otras ligas podría ser una posible solución.
En conclusión
Para la LFP y la Ligue 1, ésta es una etapa crucial y serán necesarias al menos dos acciones clave:
- Un ejercicio global de construcción de relaciones sólidas para garantizar acuerdos con múltiples operadores de distribución con el objetivo de superar los 2,5 millones de suscripciones a un precio aceptable para alcanzar un punto crítico de ingresos.
- Construye un compromiso de los fans basado en datos de valor añadido, creando comunidades y garantizando la máxima retención.
Se trata de una especie de prueba de fuego para la Ligue 1, en la que todo el sector estará muy atento.
